2023 SaaS寒冬?真相来了!

    2024-01-05 燕子 lv Created with Sketch.

2023年,SaaS 有多冷?

对于大部分创业者和投资人的反应来说,用“谈 SaaS 色变”一词来形容,可能再合适不过了。

投资机构纷纷转向,要么降低在 SaaS 领域的投入,要么直接撤出 SaaS 标的。他们急着退出,急着找到“接盘侠”。

SaaS 人也是一脸苦笑。

SaaS,就这么不堪吗?

根据中国企业服务云图收录的数据,牛透社对 2023 年国内企服市场投融资做了统计。数据显示,2023 年,中国企服市场共发生融资事件数量 350+ 起,总融资金额 400+ 亿元人民币,涉及财税费控、垂直行业、电商平台、工业软件、技术支撑、企业安全、人力资源、生产供应、数据资产、外部服务、销售/客服、营销/获客、协同办公、元宇宙、云ERP、IaaS平台等领域。相较于 2022 年,整体数据略微增长。

所以,这个资本寒冬,似乎也没有想象中的那么“刺骨”,只是资本转向了哪些领域。

希望通过今天的内容,我们能一起看到 2023 年 To B 软件行业的概貌。

【主要内容】

2023年,投融资市场都经历了什么?

2023年的上市收并购

近三年,投融资市场都经历了什么?

2023年,投融资市场都经历了什么?

“像极了 2016 年”。

2016 年的 SaaS 市场遭遇了资本的第一次“抛弃”。那时,还处于懵懂状态的国内 SaaS 显得手足无措,产品不成熟、市场不成熟、创业者的认知也不成熟。“抱团取暖打天下”,成了那一年在崔牛会年会(原“中国企业互联网CEO峰会”,现“中国SaaS大会”)上的高频词。

2023 年,大家面临的环境比 2016 年更复杂。地缘政治、美元基金后撤……周期之下,让整个行业走入谷底,这仿佛给行业泼了一大盆冷水,也让大家更清醒地回归商业的本质,去追求自身硬实力的增长。由此脱颖而出,再被资本市场看好,才可能是真的好。

虽然“美元基金大撤退”,但从 2023 年融资数据来看,依然有 5.93% 的融资事件获得了美元投资,美元的融资金额占到了总融资金额的 23.48%。

投融资数据分散到 To B 各领域,是什么样?

从各领域融资事件数来看,技术支撑成为了 2023 年投融资的第一大热门,占总融资事件数的 32.02%;其次是垂直行业占 25.42%,工业软件占 9.89%,数据资产占 5.37%,企业安全占 5.08%,营销/获客占 3.95%,电商平台占 3.39%。

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2023 国内 To B 各领域融资事件总数及金额

技术支撑领域何以成为投资大热门?想想 2023 年初发生的大事就明了了。ChatGPT4 的发布,让人工智能、大模型爆火。一度爆发了“百模大战”。至于跑了近一年的“百模大战”,战况如何?那是另一个话题了。

融资事件数排第二的垂直行业中,融资的企业主要分布在汽车、能源、医疗、金融等细分领域。

从各领域融资金额来看,技术支撑领域的融资金额占到了年度总融资金额的 49.35%,接近一半。而垂直行业占 20.23%,生产供应占 6.78%,工业软件占 6.08%,数据资产占 3.83%。生产供应虽然融资事件数量极少,但融资金额排到了第三位。可见,生产供应领域的企业融资额之大,最大贡献者当属京东工业在 3 月 22 日获得的 3 亿美元融资。

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2023 国内 To B 各领域融资事件总数及金额占比

2023年的上市收并购

2023 年,万众期盼的北森,上市了。虽如了大家的愿,却未曾想,北森上市当天就破发了,随后很长一段时间,甚至到现在,就有了开篇提到的“谈SaaS色变”。

很多人说,SaaS 如今口碑大损,“赖北森”,是它让原本就没有什么名气和认可度的“SaaS”成了资本市场里的“贬义词”。

终究,SaaS 发展遇阻的“锅”甩给了北森……

终究,还是北森扛下了所有!

但 2023 年,国内 To B 企业的上市情况如何?收并购“战绩”如何?接着往下看。

先说收并购。2023 年,国内 To B 市场里,收并购事件几乎可以不计(小编确实没有获取到已披露的收并购事件)。而国外的收并购持续发生,比如:Adobe 收购 AI 视频公司 Rephrase.ai;Saleforce 宣布已签署了收购 Airkit.ai (人工智能聊天机器人平台)的最终协议。

再看上市情况。

2023年,与上市动作相关的企业共 30 家。

正在筹划拟上市的 2个;

递交上市申请 2 个;

递交招股书 2 个;

已过会的 1个;

成功上市的 9 个,如:英方软件、北森、易点云、药师帮、第四范式等;

定向增发的企业 12 个;

获得战略投资的企业 2个,如:金蝶获得2亿美元投资。

划分之后,上市动作的频次占比如下图:

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2023 国内 To B 企业上市相关动作

除了上市,我们也看到在上市申请过程中止步,以及退市的事件。

例如:和创科技在上市路上披荆斩棘,在北交所过会后,却在 8 月份收到了中国证监会出具的《中国证监会股票发行注册程序终止通知书》(【2023】89 号),暂时止步于最后的注册环节。

容联云、秦淮数据从美股退市,个中缘由不用多说,百度一下,就可知一二。

近三年,投融资市场都经历了什么?

中国 SaaS 的发展,十年一周期,长远来看,当下发生好事或坏事都不算什么,都只是耕耘路上的斑斑足迹。站在此刻,从投融资视角可以浅看过去三年(2021年、2022年、2023年)To B 行业的变化。

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国内 To B 近三年投融资数量及金额走势图

三年里,走过 2021 年的“投资热”,随之而来的是 2022 年投融资数腰斩的落寞,而后迈入大家都认为是 SaaS 资本寒冬的 2023 年。但比起 2021 年“资本‘杀’疯了”带来的兴奋感,2022 年陡降所带来的失重感才更加让人心有余悸。

牛透社统计的数据显示,与 2021 年的投融资相比,2022年的投融资事件和金额分别都下降了 50.77% 和 74.55%。当所有人都信心满满地迎接 2023 年之后,却面临在这一年里一遍又一遍地改战略、改(砍)预算,置身水深火热。

但是,从上图可以看到,2023 年的投融资事件和金额比 2022 年都有所增长,分别增长了 23.61% 和 32.08%。

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2023年、2022年国内 To B 各领域融资事件总数及金额趋势图

再细看各领域在 2022 年和 2023 年的投融资事件数及金额变化,技术支撑领域和垂直行业连续两年霸榜 TOP1、2 的位置。只是在融资金额上,这两个领域的金额在 2022 年和 2023 年有所换位。也就是,2022 年,垂直行业和技术支撑领域均分别位居第一和第二位;2023 年,技术支撑领域排第一,垂直行业排第二。

“行业化”是近几年 To B 软件的重要发展趋势,深淘滩,掌握行业 Know-How 的能力,才更能构建企业的护城河,增加自身的竞争力,进而拥有自我“造血”能力。这样的企业,对资本来说,投资的概率更大。

写在最后

2023年感受资本的“冷”,可以分为这几层原因:一是美元基金退出通道锐减,撤出市场;二是人民币基金过于求“稳”,越来越不像投资行为;三是解封后,创业者高增长预期并没有到来。

多重因素叠加之后,SaaS 创业者的感受是格外的寒冷。从感观上来看,投资人大量撤出,但在数据层面,融资数量和融资金额都有增长,只是投资的方向有所变化。

牛透社在年末收关之际也跟很多 SaaS 企业的创始人聊到 2023 年的增长情况,发现大多数企业都有 20%~40% 的增长,只是这个结果与他们在 2023 年初的增长预期相去甚远。

这个“冷”还有一层含义是创始人对明天不确定性的担忧,对现金流日益减少的焦虑,对业绩增长放缓背后的乏力,当这几重因素同时出现的时候,他们体感温度会更低。

 


    本文作者:燕子 本文来源:牛透社
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